如何减少随意操作 高盛：全球对冲基金上半年平均回报率7% 预计全年表现强劲

高盛的报告显示，全球对冲基金预计今年将再次带来令人印象深刻的业绩。受人工智能(AI)热潮推动，大多数投资策略基金经理上半年表现强劲，整体回报预计今年将超过2025年水平。

高盛报告称，今年上半年如何减少随意操作对冲基金的平均回报率为7%，远高于十年平均4.1%。这是对冲基金连续第六个半年回报超过其长期平均水平的时期。

报告指出，近年来，对冲基金普遍成功抓住了人工智能产业链的投资机会，灵活调整了曝险头寸，并遵循了人工智能热潮的“卖出铁锹”策略，将重点从半导体转向电力和数据中心，并在过去12个月大幅增加了内存股票的持仓。

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随着资本持续流入对冲基金，今年资产配置者的需求也明显升温。 高盛在7月对341家对冲基金配置方进行了调查，发现近一半计划在2026年下半年增加对冲基金配置，而只有3%预计会减少持仓。高盛表示，对冲基金的净需求创下新纪录，远超另类投资领域的其他资产类别。

该行指出，2025年4月解放日后，市场对非美国策略的关注显著增加，但这一趋势似乎有所放缓，资产配置者逐渐回归聚焦北美的基金。尽管如此，北美策略仍是受访者中计划减免比例最高的投资类别。

高盛调查的机构投资者报告称，对冲基金投资组合在上半年的平均回报率为7.3%，而私人投资者——包括家族办公室和私人银行——则报告了8.8%的回报。

今年上半年，所有主要对冲基金策略五年来首次吸引了新资本。量化(或计算机驱动)基金持续吸引大量新资本，而多元化策略基金则创下五年来的最高资金流入。